?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Оказывается, в мировом кризисе, который разразился в 2008 году, виноваты пожилые китайцы. Внешне выглядело так: в Китае скопились свободные валютные ресурсы в таких невероятных  объемах, что когда в 2000-х годах они хлынули на рынки развитых стран, это обрушило ставки по кредитам до рекордно низких значений.  Избыточные деньги пришли именно из Китая, это теперь точно установлено. Причем, не миллиарды, а триллионы долларов.   

Китайские фонды, аккумулируя деньги  населения,  скупали в США и Европе долговые облигации, поскольку приобретение корпоративных акций на Западе зачастую воспринимается  как недружественные поглощения. А денег у Китая столько, что если будет желание, всего за 10 лет он способен скупить все корпорации США и Европы, чьи акции публично торгуются на биржах. В общем, китайские деньги попали на финансовые рынки, что понизило кредитные ставки до рекордно низких значений. Ставка ФРС с 6.5 % всего за три года снизилась до 1 %.


Далее, из-за доступных кредитов пришел в движение рынок недвижимости, цены поползли вверх. Рынок недвижимости стал настолько привлекательным, что сюда устремились все, взвинчивая цены еще более. Ипотечные компании делали огромные займы, стимулируя новые продажи. В конце концов образовался гигантский пузырь. Дешевые деньги кружили головы, большинство покупателей недвижимости стали жить не по средствам, проводя рискованные операции на длинных деньгах. Получив прибыль от продажи недвижимости, спекулянты брали новые кредиты для новых покупок. Казалось, что рост цен будет вечным, но бесконечно это продолжаться не могло.

Тут-то и возникло совершенно новое явление, а именно – ипотечное рефинансирование недвижимости. Это когда банки стали давать займы населению на потребление под  залог любой недвижимости, поскольку считали ее почти абсолютно ликвидной. Даже появилось выражение: «Американцы используют свои дома как банкоматы». Американцы беззаботно тратили сотни миллиардов долларов китайского происхождения.

Однако любой рынок, построенный на пирамиде роста цен на фоне спекулятивного спроса, рано или поздно перенасыщается. В сентябре 2008 года вся эта система рухнула. Правительству США, спасая деньги китайских пенсионеров, пришлось помогать ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac, национализировать страховщика AIG и запускать программу покупки проблемных активов на 700 млрд. долларов.

Пока в США происходили все эти события, старики Китая продолжали ежедневно откладывать юань за юанем. Экономисты хорошо знают, что абсолютный кредитор – население. А народа в Китае живет очень много. Двухзначный экономический рост Китая сопровождается быстрым увеличением объема сбережений. Китайцы народ бережливый, все вместе они сберегают до 55 % ВВП страны (для сравнения – этот показатель в США всего 15 %). Такая бережливость напрямую связана со слабой пенсионной системой, стимулирующей накопления среди всего огромного населения Китая. Чем старше становится китаец, тем больше он откладывает себе на старость.

И еще один фактор стимулирует подвижность денег на китайском рынке. Поскольку китайские корпорации не считают правильным тратить прибыль на выплату дивидендов акционерам, акции покупаются значительно меньше, чем облигации. В результате деньги идут не в реальный сектор, а попадают на международные финансовые рынки.

Таким образом, китайские дедушки и бабушки, заботясь о своей безбедной старости, создали такие накопления, что разнесли в клочья мировую экономическую систему, основанную на стимулировании потребления.   

Такова версия профессора экономики Университета Тилбурга Хелен Мис о причинах современного финансового кризиса. Может пора нам всем подумать о том, как привлечь свободные деньги китайских пенсионеров для модернизации российской экономики?



Tags:

Comments

( 13 comments — Leave a comment )
jm_marvius
Sep. 1st, 2012 07:44 pm (UTC)
Китай покупает сырья на 1$. Делает товар и продает за 4$. Накапливает доллары. Скупает активы. Корпорация "Китай".
kolumus
Sep. 2nd, 2012 09:07 am (UTC)
Интересные факты
Веря статистике МВФ, получается несколько иная цифра. К 2011 году промышленный импорт Китая составил около 280 млрд.долл., доля топливных ресурсов в котором сосавляет более 90%. Экспорт же на тот же период составил 1800 млрд. долл., 96% которго - ТНП.
jm_marvius
Sep. 2nd, 2012 05:52 pm (UTC)
Re: Интересные факты
Еще круче! Респект Китаю!
kav_67
Sep. 1st, 2012 08:32 pm (UTC)
Хорошая мысль о привлечении китайских накоплений в российскую экономику. При более высоких процентных ставках, чем в Америке и Европе, все же китайский капитал не спешит вкладываться в Россию. Парадокс?
kolumus
Sep. 2nd, 2012 09:24 am (UTC)
Вовсе не парадокс: одним из важнейших факторов, который учитывает практически любой вкладчик является степень риска инвестиционного проекта, который в России несоизмеримо высок по сравнению с "привлекательными" процентными ставками.
iskorka1990
Sep. 2nd, 2012 06:25 am (UTC)
"Оказывается, что население страны можно считать старым, если число жителей преклонного возраста (старше 65 лет) превышает 7%, а детей до 14 лет менее 30% - таковы стандарты ООН. Но в Китае эти цифры гораздо больше: в марте 2011 года пенсионеров уже насчитывалось более 12%". Остается только догадываться о масштабах накоплений китайских пенсионеров с их то численностью. Тем более, что для них это обусловлено жизненной необходимостью. Идея о привлечении китайского капитала для поднятия нашей экономики хорошая, осталось только придумать как это осуществить. И еще, я думаю, нам нужно перенять хорошую привычку откладывать деньги.
kolumus
Sep. 2nd, 2012 09:31 am (UTC)
В прошлом году количество российских пенсионеров превысило 40 миллионов человек, и в процентном отношении это выглядит вовсе удручающе.
iskorka1990
Sep. 2nd, 2012 09:41 am (UTC)
Согласна. Надо проводить меры по борьбе со старением нации.
ecoterina
Sep. 3rd, 2012 08:05 am (UTC)
Вот бережливости, пожалуй, у китайцев точно стоит поучиться. Но откладывать деньги в России - сомневаюсь, что это выгодное мероприятие... Очередной дефолт, и каждая отложенная 1000 руб. превратится в 1 руб.в лучшем случае. Думаю, свободные деньги у нас лучше сразу реализовать, например, в инвестирование чего или кого-либо:)
iskorka1990
Sep. 3rd, 2012 08:23 am (UTC)
Да-да...Совсем про это не подумала. Вы правы. Ведь многие боятся того, что они накопят деньги, а они возьмут и обесценятся. Деньги откладывать нужно, но не в больших количествах. А так, и правда, нужно учиться правильно их реализовывать:)
poplavok25
Sep. 2nd, 2012 08:06 am (UTC)
Тревожный звоночек для всей мировой экономики. Ведь в одночасье она может перейти под контроль китайцев. И будем все работать на китайских пенсионеров.
kolumus
Sep. 2nd, 2012 09:13 am (UTC)
Думаю, азиатская модель экономики более привлекательна во многих аспектах, а работать на китайских пенсионеров более нравственно, нежели на росийских членов-педроссов.
emonna
Sep. 2nd, 2012 10:31 am (UTC)
ПФ РФ - это еще один вид дополнительного налога на население! Причем неконтролируемый!
( 13 comments — Leave a comment )

Profile

konin_ss
konin_ss

Latest Month

July 2018
S M T W T F S
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Tags

Powered by LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner